模拟试卷一： 一、填空（每空1分，共20分） 1.基本建设投资包括： 、 、 、 。以上费用合计后，还要加上 %不可预见费。 2.技术经济分析的基本要素包括： 、 、 、 、利润与税金和现金流量。 3.常用的静态分析法包括： 、 、 、 、 、 。 4.动态分析常用的分析指标包括： 、 、 、 、 。 二、单向选择题（每题3分，共15分） 1.已知某钢厂年产200万吨钢，投资15亿元。现通过增加设备数量而新建一座年产量400万吨的钢厂，当生产规模指数n=0.8时估算一下投资为多少（ ）。 A 30亿元 B 26亿元 C 24亿元 D不能估算 2.某台设备价格10万元，使用年限10年，拆除费用2000元，使用末残值为7000元，采用直线折旧方法每年可提取基本折旧费为多少（ ）。 A 10000元 B 10500元 C 9500元 D 9000元 3.常用的成本估计法，不包括（ ）。 A用工程方法估计 B流动资金的估计。 C用类推的方法估计。 D统计估计方法。 4.引起资金价值变化的原因（ ）。 A通货膨胀、货币增值、消费欲望。 B货币贬值、通货膨胀、保存成本。 C通货膨胀、承担风险、货币增值。 D财富与社会发展的共同自然增长。 5.工程项目的可行性研究程序（ ）。 A投资机会研究、初步可行性研究、可行性研究。 B投资前期阶段、投资阶段、生产阶段。 C市场需求分析、市场调查、初步可行性研究、可行性研究。 D明确任务、明确目标、调查研究。 三、简答题（每题5分，共10分）。 1、简述资金时间价值的含义 2、简述可行性研究的步骤 四、计算（共55分） 1.建设某工厂的一次投资总额是4亿元，建成后，该工厂产值6亿元，年经营成本是5.2亿元，不计税金，试用投资收益率和投资回收期计算此投资方案的经济效果（一般部门的投资收益率0.15，一般部门的投资回收期7年）（10分） 注意行为规范遵守考场纪律！ 2.新建车间有两个设计方案，第一个投资2500万元，年产品成本3500万元，第二个方案由于采用先进工艺设备，投资为3000万元，但年成本降到3300万元。这两个中那个效果好（已知本部门的定额投资收益率0.2，固定投资回收期5年）（10分） 3.某水泥构件厂，生产某种构件，固定成本为50万元，单位可变成本10元，产品单价为20元，求其盈亏平衡时的产量？如果固定成本变成60万元，求盈亏平衡时的产量为多少？（作图法和计算法同时使用）（10分） 4.已知投资10万元，10年后获本利和30万元，问其年利率为多少？ 已知复利终值系数（F/P，10%，10）=2.5937，（F/P，12%，10）=3.1058（25分） 模拟试卷一答案： 一、填空（每空1分，共20分） 1.工程、工艺设备、安装工程、其他费用、3-5 2.投资、固定资产、流动资金、成本 3.投资利润率、投资回收期、投资利税率、单位产品投资额、两方案比较、多方案比较 4.净现值、净现值指数、净年值、效用费用比法、内部收益率 二、单向选择题（每题3分，共15分） 1. B2. C3. B4. C5. A 三、简答题（每题5分，共10分）。 1、简述资金时间价值的含义 2、简述可行性研究的步骤 四、计算 1.建设某工厂的一次投资总额是4亿元，建成后，该工厂产值6亿元，年经营成本是5.2亿元，不计税金，试用投资收益率和投资回收期计算此投资方案的经济效果（一般部门的投资收益率0.15，一般部门的投资回收期7年） 解：已知p=4亿 R=6-5.2=0.8亿 投资收益率PR=0.8/4=0.2（3分） 投资收益率大于一般部门的投资收益率0.15 可行（2分） 投资回收期T=4/0.8=5年（3分） 5＜7所以可行（2分） 2.新建车间有两个设计方案，第一个投资2500万元，年产品成本3500万元，第二个方案由于采用先进工艺设备，投资为3000万元，但年成本降到3300万元。这两个中那个效果好（已知本部门的定额投资收益率0.2，固定投资回收期5年） 解 RP= （3500-3300）/（3000-2500）=0.2（5分） T=1/0.4=2.5 所以第二个方案比第一个方案效果好（5分） 3.某水泥构件厂，生产某种构件，固定成本为50万元，单位可变成本10元，产品单价为20元，求其盈亏平衡时的产量？如果固定成本变成60万元，求盈亏平衡时的产量为多少？（作图法和计算法同时使用） （1）5万件 Q=F/(P-V) =500000/(20-10) =50000 件 （5分） (2)6万件 Q=F/(P-V) =600000/(20-10) =60000件 （5分） 4.已知投资10万元，10年后获本利和30万元，问其年利率为多少？ 已知复利终值系数（F/P，10%，10）=2.5937，（F/P，12%，10）=3.1058 解 用线性内插法，当（F/P，i%，10）=30/10=3（6） .0002.5937I=10%+（3）×2%=11.587（9） 3.1052.5937（F/P，i%，10）=（1+i）10=3（5） i103-1=11.612%（5） 模拟试卷二： 一、名词解释（每题3分，共15分） 1投资估算 2建筑工程费 3时间价值 4利率 5利息 二、简答（每题5分，共25分） 1.技术与经济的关系 2.工程投资的组成包括 3.为什么项目盈亏平衡产销量越高，表示项目抗风险能力越弱？ 4.我国现行的建筑安装工程费用项目组成？ 5.从构成角度来讲，建设项目估算的内容包括？ 三、选择（每题3分，共21分） 1.采用年数总和法计提折旧，年折旧率逐年递减的分子，其分子为该项固定资产（ ）。 A.预计使用年限 B.年初时尚可使用的年限 C.已使用的年数 D.以及使用年限的年数和 2.某企业2002年12月31日购进一项固定资产，该固定资产原值为64000元，预计使用年限为5年，净残值为4000原，按双倍余额递减法计提折旧。该固定资产2004年应计提的这就是（ ）元。 A.25600 B.12000 C.15360 D.12800 3.采用平均年限法计算固定资产的折旧率时，固定资产的折旧率与（ ）无关。 A.预计净残值 B.预计使用年限 C.固定资产原值 D.预计总量 4.应付票据是一种期票，对于（ ）而言是一种短期融资方式。 A.付款方 B.销售方 C.生产方 D.持票方 5.在项目盈亏平衡分析中，可视为变动成本的是（ ）。 A.生产工人工资 B.无形资产摊销费用 C.管理费用 D.固定资产折旧费用 6.项目盈亏平衡产量越高，表示项目（ ）。 A投产后盈利越大 B.抗风险能力越小 C.适应市场的能力越小 D.投产后风险越小 7.施工企业的管理费用和财务费用于是工程生产没有直接的联系，发生后直接计入当期损益，这类指出属于（ ）。 A.资本性支出 B.投资性支出 C.期间费用支出 D.营业外支出 四、计算 1.某项目静态投资为5000万元，其中工程建设其他费用500万元，基本预备费300万元，工期3年，各年的投资比例分别为25%、45%、30%，年平均涨价率6%。求涨价预备费（7分）。 2.某新建项目，建设期为3年，第一年贷款300万元，第二年贷款600万元，第三年贷款400万元，年利率为6%，试计算项目建设期贷款利息（8分）。 3.第一年初借款100万元，第二年初借款150万元，第三年初借款50万元，第四、五、六、七年四年年末等额还本付息，i=10%。绘图计算每年还多少（8分）。 4.现有A、B两个工程建设方案，i为10%，现金流量如下，试选择方案（8分）。 0 1 2 3 4 方案 A -100 50 50 50 50 B -100 40 40 60 60 5.某工程建设项目，需要购买一台设备，原值为5600万元，预计使用年限为5年，净残值率为10%，请分别按照平均年限法、双倍余额递减法和年数总和法计算每年应计提的折旧（8分）。 模拟试卷二答案 一、名词解释 1投资估算：投资估算是在对项目的建设规模、技术方案、设备方案、工程方案及项目进度计划等进行研究并初步确定的基础上，估算项目投入总资金，并测算建设期内分年资金需要量的过程。 2建筑工程费：建筑工程费是指为建造永久性和大型临时性建筑物和构筑物所需要的费用。 3时间价值：指资金作为一个生产要素，投入生产，与劳动结合而形成的增值，它以货币的稳定为条件来计算。 4利率：一定时期内所获得利息额与所贷出资金额之比.取决于社会平均利润率，受金融市场接待资本的供求关系、物价变动、国内外的政治形式以及贷出资金承担的风险等因素影响。 5利息：从资金使用者的角度看，利息是指占用资金所付出的代价；从资金所有者的角度看，利息是放弃使用资金所得的补偿。 二、简答 1.技术与经济的关系 技术的先进性和经济合理性二者是对立统一的。（1分） 对立性，自然条件、社会条件、时间、地点不同，技术所带来的经济效果就不同，并非一切先进技术都是经济合理。（1分） 统一性，技术进步的目的是促进经济的发展，技术进步是经济发展的手段之一。经济的发展反过来又能促进技术进步，为技术进步提供工具和经济保障。（1分） 二者相互促进、相互制约.经济需要是技术进步的动力和方向；技术进步是推动经济发展、提高经济效益的条件和手段。（2分） 2. 工程投资的组成包括 （1）建筑工程-与建设项目有关的采暖通风、照明、以及各种管道、电力、电讯电缆导线的敷设工程。（1分） （2）工艺设备-机器设备工器具等购置费。（1分） （3）安装工程-设备装配和安装。（1分） （4）其他费用-建设项目所需的管理费、土地征购费、施工单位迁移费。（1分） （5）不可预见费用、流动资金。（1分） 3. 为什么项目盈亏平衡产销量越高，表示项目抗风险能力越弱？ 盈亏平衡点越高，达到此点的盈亏平衡产销量越高；（2分） 项目达到的可能性越小，盈利的可能性越小；（1分） 适应市场变化的能力越弱，抗风险能力越弱。（2分） 4. 我国现行的建筑安装工程费用项目组成？ 根据建标[2003]206号关于印发《建筑安装工程费用组成》的通知，（2分） 建筑安装工程费用项目包括直接费用、间接费用、利润和税金组成。（3分） 5. 从构成角度来讲，建设项目估算的内容包括？ 包括该项目从筹建、设计、施工、直至竣工投产所需的全部费用，（2分） 分为流动资金和建设投资。（3分） 三、选择 1.B、2.C、3.D、4.A、5.A、6.B、7.C 四、计算 1. 解：计算基数=5000-500-300=4200万元（2分） 涨价预备费=4200[（0.25×1.06 +0.45 ×1.062 +0.3×1.063 ）-1] （3分） =537.28万元（2分） 2.①借款额在各年年初发生： ②借款额在各年均衡发生 第一年贷款利息： Q1=300×0.06=18万元 Q1=300 / 2× 0.06=9万元 第二年贷款利息： Q2=(318+600) ×0.06=55.08 Q2=(309+600/2)×0.06=36.54 第三年贷款利息： Q3=(973.08+400) ×0.06=82.38 Q3=(945.54+400/2) ×0.06=68.73 建设期利息为： 155.46万元 114.27万元 ②借款额在各年均衡发生 第一年贷款利息： Q1=300 / 2× 0.06=9万元（2分） 第二年贷款利息：Q2=(309+600/2)×0.06=36.54万元（2分） 第三年贷款利息： Q3=(945.54+400/2) ×0.06 =68.73万元（2分） 建设期利息=1300(3/13 ×1.03 ×1.062+6/13 ×1.03 ×1.06 +4/13 ×1.03-1) = 114.27万元（2分） 3.第一年初借款100万元，第二年初借款150万元，第三年初借款50万元，第四、五、六、七年四年年末等额还本付息，i=10%。绘图计算每年还多少？ i ) 4 1 （3分） ①现值法： 100 150 50 A (12 4 3 1 i (1 i ) i (1 i ) (1 i ) ②终值法： (1 i ) 4 1 （3分） 7 6 50(5 A 100 (1 i ) 150 (1 i ) 1 i ) i ③都折算 （2分） (1 i ) 4 1 到第三年末 3 2 100( 1 i ) 150( 1 i ) 50( 1 i ) A i (1 i ) 4 4.解 nNPV(10)A10050(10.1)58.5万元3分1Ft0At(10.1)t(3分) 350(10.1)250(10.1)50(10.1)4 . NPV(10)B55.51万元（2分） 5.（1）按平均年限法计算应计提的折旧 年折旧额=（原值-净残值）X（1/折旧年限）（2分） =5600X（1-10%）/5 =1088万元（2分） （2）按双倍余额递减法计算应计提的折旧 年折旧额=年初固定资产净值X(1/折旧年限) 1 2 3 4 序号 年份 1 40% 40% 40% 年折旧额 2 5600 3360 2016 年出固定资产净值 3 2240 1344 806.4 324.8 本年应计提折旧 4 3360 2016 1209.6 年末固定资产净值 第4-5年每年应计提的折旧额 =（第4年出的固定资产净值-第5年末的设备净残值）/2 =（1209.6-560）/2=324.8万元（2分） 按年数总和法计算应计提的折旧 年折旧额=（原值-净残值）×(尚可使用年限/年数总和) （2分） 序号 年份 1 2 3 4 1 2 原值-净残值 年折旧率 5040 5/15 1680 5040 4/15 1344 5040 3/15 5040 2/15 5 324.8 5 5040 1/15 本年应计提折旧 3 模拟试卷三： 1008 672 336 一、名词解释（每题3分，共36分） 1单利 2复利 3折旧 4现值 5年金 6名义利率 7实际利率 8固定成本 9可变成本 10总成本 11半变动成本 12边际成本 二、简答（每题5分，共25分） 1. 在竣工验收前，对完成工程及设备进行保护所需的费用属于什么费用？ 2. 编制措施项目清单时主要依据什么？ 3. 计算进口设备抵岸价时，外贸手续费的计费基础是什么？ 4. 产品成本构成及分类 5．资金时间价值的具体含义和影响因素 三、选择（每题2分，共14分） 1我国现行建筑安装工程费用有直接费用、间接费用、（ ）和税金组成。 A.措施费 B.规费 C.利润 D.财务费 2.关于其他项目清单地说法中不正确的是（ ）。 A.标底编制人可以随意的改动其他项目清单中的招标人部分 B. 投标人不得随意的改动其他项目清单中的招标人部分 C.投标人不得随意更改其中招标人填写的零星项目和数量 D.投标人对其中的零星工作必须进行报价 3.从构成角度来讲，建设工程项目估算的内容包括（ ）。 A.项目从筹建、设计到施工的全部费用 B. 项目从设计到施工的全部费用 C.项目从设计、施工到竣工投产的全部费用 D.项目从筹建、设计、施工到竣工投产的全部费用 4.某施工机械的台班产量为500m3，与之配合的工人小组有4人，则人工时间定额为（ ）。 3A.0.2工日/m B. 0.8工日/m3 C.0.2工日/100m3 3D.0.8工日/100m 5银行利率6%，按复利计算，若五年后想买一辆价格为16万元的设备，现在应存入银行（ ）万元。 A.10 B. 12 C.13 D.16 6.下列各项资产属于其他资产的是（ ） A.土地使用权 B.债券投资 C.临时投资 D.待摊费用 7.所得税后的利润分配中，投资者应取得的投资收益称为（ ） A.应付股利 B.任意盈余公积金 C.股票溢价 D.法定公益金 四、计算（每题5分，共25分） 1.某企业为了某一项目的建设，向银行借款5000万元，双方经初步接洽，商谈约定的贷款期限为5年，没有宽限期，年利率为6%，分别采用等额还本付息方式和等额还本利息照付方式还本付息。要求计算每年的还本额和利息支付额。 2.某项目数据如下： （1）.建设期2年，运营期8年，建设投资总额5000万元（不含利息），其中包括无形资产600万元。建设资金来源为自有资金和借款，借款总额为2200万元，在建设期每年借入1100万元，年利率为5.87%（按季度计息），流动资金900万元全部自有。 （2）无形资产在运营期8年中均匀摊入成本，固定资产使用年限10年，残值为200万元，按直线法折旧。 （3）建设投资借款在运营期前3年按照等额本息法偿还。 （4）运营期经营成本见下表。（计算结果四舍五入留两位，表中取整）。 3 4 5 6~10 年份 1960 2800 2800 2800 经营成本 问：1.计算建设期借款利息、运营期固定资产年折旧费和期末余值、无形资产摊销费。 2.编制还本付息估算表和总成本费用估算表。 3.某台设备价格为10万元，使用年限20年，拆除费2000元，使用期末残值为5000元，计算每年应提取的基本折旧费为多少？ 4.某设备原值1.5万元，使用寿命5年，残值约1000元，拆除费忽略不计.求每年的基本折旧费和各年末的帐面价值. 5.新建车间有两个设计方案，方案1：P1=2500万，C1=3500万元，方案2：P2 =3000万元， C2=3300万比较两方案的经济效果(本部门定额投资收益率为0.2，定额投资回收期为5年) 模拟试卷三答案： 一、名词解释 单利：只按本金计算利息，不考虑前一期的利息再生利息的问题。 复利：考虑前一期利息再生利息的问题，要计入本金重复计息。 折旧：按期将固定资产磨损转作生产成本的方式。 现值：基建开始或生产开始时货币的价值，又称期初投资或本金。 年金：定利率下逐年收入或支出数量相等的货币额。 名义利率：名义上按年为计息周期计息的利率，计息周期的利率乘以每年计息周期数。 实际利率：按实际计息周期计息的利率。 固定成本：包括行政管理费，设备、厂房折旧费，债务或投资偿还费用.可看作常量，与产量多少无关.在一定生产规模内，不随产量的变动而变化。 可变成本：指生产单位产品所需消耗的直接劳务及原材料等费用，随产量增加而增长。 总成本：固定成本与企业年内所生产的全部产品的可变成本之和。 半变动成本：随产品产量的变动而变动，但与产品产量成正比例关系的费用。 边际成本：增加一个单位产量所需增加的成本。 二、简答 1. 在竣工验收前，对完成工程及设备进行保护所需的费用属于什么费用？ 属于措施费。（2分）措施费是指为未完成工程项目施工，发生于该项目工程施工前和施工过程中非工程实体项目的费用，包括环境保护费用，文明施工费、临时设施费、已完成工程及设备保护费等11项。（3分） 2. 编制措施项目清单时主要依据什么？ 根据《建设工程工程量清单计价规范》3.3.1规定措施项目清单应根据拟建工程具体情况，参照措施项目一览表列项，（2分）因此主要包括建设项目设计文件、拟采用的施工组织设计和施工技术方案、建设项目招标文件、拟建工程的具体情况。（3分） 3. 计算进口设备抵岸价时，外贸手续费的计费基础是什么？ 外贸手续费=进口设备到岸价×人民币外汇牌价×外贸手续费（2分） 进口设备到岸价=离岸价+外国运费+外国运输保险费。所以可以认为是以装运港船上交货价、国外运费、国外运输保险费为基础、人民币外汇牌价和外贸手续费为基础。（3分） 4. 产品成本构成及分类 原材料及辅助材料、生产工人工资及附加工资（2分）、公用工程(水、电、汽等）、维修费、车间折旧费、车间管理费、工厂折旧费（2分）、企业管理费、财 务 费、销售费。（1分） 5．资金时间价值的具体含义和影响因素 随着时间的推移，资金运动过程中产生的增值（2分）.它表现为同一数量的资金在不同的时点上有不同的价值.这里的时间是指资金的运动时间.从生产的角度看，表现为资金运动过程中价值的增值；从消费者的角度看，体现为对放弃现期消费的损失而得到的报酬。（2分） 影响因素： 投资收益率、银行利率、通货膨胀率和投资风险因素等（1分）。 三、选择 1C、2A、3D、4D、5B、6C、7A 四、计算 1 年份 1 2 3 4 5 项目 年初本金 5000 4113 3173 2176 1120 （1分） 本年应计利息 300 247 193 131 67 （1分） 本年还本付息 1187 1187 1187 1187 1187 （1分） 本年应还本金 887 940 997 1056 1120 （1分） 年末本金 （1分） 4113 3173 2176 1120 0 2 等额还本付息方式偿还借款计算表 序 年 份 建设期 运营期 号 1 2 3 4 项 目 1 年初借款累计 0 1133 2334 1601 2 本年新增借款 1100 1100 0 0 3 本年应计利息 33 101 140 96 4 本年应还本金 0 0 733 777 5 本年还本付息 0 0 873 873 6 年末借款累计 1133 2334 1601 824 （0.5分） （0.5分） （0.5分） （0.5分） 总成本费用估算表 1 2 3 4 5 年 份 项 目 经营成本 折旧费 摊销费 长期借款利息 总成本费用 3 1960 433 75 140 2608 4 2800 433 75 96 3404 5 2800 433 75 49 3357 6 2800 433 75 3308 7 2800 433 75 3308 8 2800 433 75 3308 9 2800 433 75 3308 10 2800 433 75 3308 5 824 0 49 824 873 0 （0.5分） （0.5分） （0.5分） （0.5分） （0.5分） （0.5分） 3解 年基本折旧费＝（原值＋拆除费－残值）／使用年限（2分） ＝（100000＋2000－5000）／20 ＝4850（元／年）（3分） 4解 每年基本折旧费D=(15000-1000)/5=2800元／年（2分） 年折旧率 d=1/5=20%（3分） 各年末账面价值B=设备原值-n.年基本折旧率 (n=1、2….5) 5解 方案2比方案1的追加投资的经济效果如下： RP=3500-3300/3000-2500=0.4>0.2 (定额投资收益率) （2分） T=1/RP=1/0.4=2.5<5（2分） 由此得出结论方案2比方案1效果好（1分） 模拟试卷四： 一、名词解释（每题3分，共12分） 1敏感性分析 2预测 3市场预测 4决策 二、简答（每题5分，共25分） 1. 名义利率与实际利率的关系 2. 外部收益率与内部收益率的区别 3. 敏感性分析的含义及特点 4. 可行性研究的编制依据 5. 房地产市场需求预测的内容和步骤 三、选择（每题2分，共16分） 1.在下列固定资产折旧方法中，这就基数随着使用年限的变化而变化的是（ ） A.年数总和法 B.工作量法 C.平均年限法 D.双倍余额递减法 2.在项目建议书和可行性研究阶段，编制投资估算可以依据（ ）。 A.概算定额 B.预算定额 C.投资估算指标 D.概算指标 3.在进行国际工程估计时，对于工程量不大，所占费用比例较小的分项工程，往往采用（ ）进行直接费用的估算。 A.定额估计法 B.作业估计法 C.框算估计法 D.清单计价法 4建筑工程一切的保险金额应为（ ） A.保险标的建筑工程的机械设备费用 B.保险标的建筑工程的直接费用 C.保险标的建筑工程总成本 D.保险标的建筑完成总值 5.在竣工前，对以完成工程及设备进行保护所需的费用属于（ ） A.建筑安装工程措施费 B.建筑安装工程直接工程费 C.建筑安装工程现场经费 D.建设单位管理费 6.对招标文件中提供的工程量表，投标人应根据（ ），认真核对工程量清单中的各个分项 A.图纸 B.技术规范 C.技术说明 D.现场勘查结果 7.计入建筑安装工程造价内的营业说，契税额为（ ）的3%。 A.直接费+间接费 B.直接费+间接费+利润 C.直接费 D.营业费 8.在下述各项，不计提固定资产折旧的是（ ）。 A.为使用的房屋及建筑物 B.季节性停用的固定资产 C.不需要的固定资产 D.按照规定单独估价入账的土地 四、计算（共47分） 1.某项目有两个可选方案，投资成本见下表。定额收益率RP0=0.1，比较两方案的经济效果（5分） 指 标 单位 方案一 方案二 年产量 万件 600 550 总投资 万元 360000 315000 15000 年 成本 万元 178000 单位投资 元/件 600 572.7 单位成本 元/件 296.7 303.6 2.已知某工厂年产一万台马达，有两个不同的生产方案.RP0=0.3试比较两个方案的经济效果（8分） 方案 投资额(万元) 成本(元／台) 产品使用寿命(h) 方案一 1150 235 4000 方案二 1550 250 5000 3.欲在5年后获得2万元的收入，利率6%，现在应投入？（5分） 4.某项目有两个贷款方案，方案甲年贷款利率17％，方案乙年贷款利率16％，每月计息一次，比较最优方案。（8分） 5.建设一条高速公路，有两条备选路线：沿河路线与越山路线。两条路线的平均车速都提高了50公里/小时，日平均流量都是5000辆，寿命均为30年，无残值，基准收益率7% ，其他数据如表，用增量效益—费用比选择线路。（8分） 方 案 沿河路线 越山路线 20 15 全长（公里） 475 637.5 初期投资（万元） 0.25 年维护及运行费（万元/里·年） 0.2 65 大修费10年一次（万元/10年） 85 0.098 0.1127 运输费用节约（元/公里·辆） 2.6 2.6 时间费用节约（元/小时·辆） 6.某项目净现金流量如表，基准折现率为12%，求内部收益率，并判断可行性（5分） 0 1 2 3 4 5 年份 净现金流量 -100 20 30 20 40 40 （万元） NPV= -100+20（P/F，i，1）+30（P/F，i，2） +20（P/F，i，3）+40（P/F，i，4） +40（P/F，i，1） 7.一项目计划投资p为3000万元，年总收入500万元，年总支出200万元，预计年末残值1500万元.n=10。求IRR？（8分） 模拟试卷四答案： 一、名词解释 1敏感性分析：在影响技术方案经济效益的所有不确定因素中，通过测定其中一个或几个因素发生变化，导致技术方案决策评价指标的变化幅度，了解各个因素变化对实现目标的影响程度，从而对外部条件发生不利变化时投资方案的承受能力做出判断。 2预测：根据过去和现在的已知因素，运用相关知识、经验和科学方法，对尚未发生、目前还不明确的事物进行预先估计，并推测事物未来的发展趋势，从而协助管理者掌握情况、选择对策。 3市场预测：对企业销售收入及其变化趋势预测。 4决策：从许多可达到同一目标且可互换的行动方案中选出最优方案。 二、简答 1. 名义利率与实际利率的关系 当t=1时，实际利率等于名义利率；（2分）当t>1时， 实际利率大于名义利率；当t时，即按连续复利计算，这时的实际利率称连续利率i.连续利率与名义利率的关系数为（3分） rtt/rr iLim1r/t1Lim1r/t1e1tt 2. 外部收益率与内部收益率的区别 内部收益率假设项目寿命期内所获得的净收益全部可用于再投资，再投资的收益率等于项目的内部收益率； 评价标准：若FIRR>i0，则项目可行。 若FIRR
RP0（3分） 方案1的效果好（2分） 2.解 修正系数 a = F/F0=5000/4000 =1.25（2分） 将方案二的投资和成本加以调整 P调=P.1/a=1550.1/1.25=1240(万元) C调=C.1/a=250.1/1.25=200(元/台) 把单位产品成本换算成年产品成本. （2分） 方案一年产品成本C1=CU1.Q=2351(万)=235(万元) 方案二调整后的年产品成本C2=CU2.Q=2001(万)=200(万元) （2分） 比较两方案经济效果：RP=CU2-CU1/PU1-PU2=235-200/1240-1150=0.38 >0.3 方案二的经济效果大于方案一. （2分） 3.解 P=F(1+i) –n （1分） =20000(1+0.06) -5 （2分） =1.495(万元) （2分） 4.解 甲方案为实际利率 i， 乙方案为名义利率r，需将方案乙换算成实际利率后再与甲方案比较 乙方案的实际利率 i乙= (1+r/t)t-1= (1+0.16/12)12-1=17.23% （3分） i乙> i甲＝17％ （3分） 方案乙的的实际利率大于甲的的实际利率，所以方案甲为最优方案. （2分） 5.解： 净效益：运输费用的节约和公众节约时间的效益； 净费用：投资费用、大修费用、维护运行费用。 用年值计算两方案的净效益与净费用 方案一：沿河路线 时间费用节约=5000×365×20/50×2.6÷10000 =189.8(万元/年) 运输费用节约=5000×365×20×0.098÷10000 =357.7(万元/年) 净效益B1=189.8+357.7=547.5(万元/年) 投资、维护及大修等费用（年值） =0.2×20+[475+85(P/F，7%，10) +85 (P/F，7%，20)](A/P，7%，30)=47.5(万元/年) 净费用C1=47.5(万元/年) （4分） 方案二，越山路线： 时间费用节约：5000×365×15/50×2.6÷10000 =142.4(万元/年) 运输费用节约 =5000×365×15×0.1127÷10000=308.5(万元/年) 净效益B2=142.4+308.5=450.9(万元/年) 投资、维护及大修等费用 =0.25×15+[637.5+65(P/F，7%，10)+65(P/F，7%，20)]( A/P，7%，30)=59.1(万元/年) 净费用C2=59.1(万元/年） 增量B-C比=(B1-B2)/(C2-C1)=8.32>1， 选择越山路线 （4分） 6.解：NPV= -100+20（P/F，i，1）+30（P/F，i，2） +20（P/F，i，3）+40（P/F，i，4） +40（P/F，i，1） （2分） 设：i1=10%，i2=15% （2分） NPV1=10.16万元 （1分） NPV2=-4.02万元 IRR=13.5% 方案可行 7.解：为计算简便，年净收入暂时不计入时间因素.求i的近似值 由复利现值公式 P=F(P/F， i， n) 得 3000=[(500-200)10+1500] (P/F，i，10) 解得 ( P/F，i，10)=3000/3000+1500=3000/4500=0.667 （2分） 查复利表，知利率i约在4%-5%之间.因求近似值i时，没有考虑时间因素而将年金直接转换为终值，故第一次试算时所采用的i值，应高于所求的近似值. 先以r＝6％试算： NAV=-3000＋1500(P/F，6%，l0)十500 (P/A，6%，10)一200(P/A，%，l0） =45.6>0. （2分） 再取i=7%，计算NAV＝－130.35<0 （2分） 内插法求得 IRR=6%+45.6(7%-6%)/45.6-(-130.35)=6.36% （2分） 模拟试卷五： 一、名词（每题3分，共12分） 1国民经济评价 2价值工程 3盈亏平衡点 4风险 二、简答（每题5分，共15分） 1. 国民经济评价与财务评价的区别 2. 影子价格的经济含义 3. 融资风险规避 三、选择（每题2分，共12分） 1.企业发生的存入保证金属于（ ） A.应收账款 B.应收票据 C.其他应付款 D.其他应交款 2.下列各项，不属于企业坏账损失确认条件的是（ ） A.债务单位已经破产 B.债务单位资不抵债 C.应收款项预期三年以上 D.现金流量不足 3.下列各项不属于其他货币资金核算内容的是（ ） A.存出投资款 B.外埠存款 C.备用金存款 D.信用证保证金存款 4.从资本公积金各准备项目转入的金额是指（ ） A.其他资本公积金 B.拨款转入 C.股权投资准备 D.外币资本折算差额 5.企业计提的法定盈余公积，当其累计金额达到企业注册资本的（ ）以上是可以不再提取。 A.30% B. 40% C.50% D.60% 6.施工企业在核算产品成本时，是按照（ ）来归集企业在施工生产经营过程中所发生的各项费用。 A.制造费用 B.施工办公费用 C.机械使用费用 D.材料费用 四、计算（共61分） 1.A、Ｂ两个互斥方案，经济寿命期10年，基准折现率i0=10%现就流量如图所示，试选出最优方案。（12分） 0 1~10 A -200(万元) 39 (万元) B -100 (万元) 20 (万元) A-B -100 (万元) 19 (万元) 2.固定成本75000元，原单位可变成本30，后可变成本降低，幅度为产品数量的0.1%；原单位产品价格R=55，后下降为产品数量的0.3%.求该企业盈亏平衡点及最优产量。 3.某水库可以满足各种功能的方案由A、B两个，A的建造费用为2000万元，年运行、维修费用为150万元，B的建造费用为1500万元，年运行、维修费用为200万元。 两方案的寿命期均可看为无限期，ic =5%，比较两个方案。（12分） 4.两个方案A、B，现金流量、产量如下，产品质量等均一样。ic =10%，用最低价格法比较方案。（12分） 方案 初始投资（万年现金流出（万年产量（万余值（万元） 寿命期（年） 元） 元） 件） A 1000 400 60 500 4 B 1500 600 90 800 4 5.项目方案已定，咨询工程师拟针对其中主厂房主要土建投资方案进行价值工程。现将土建工程划分为四个部分： 功能项目 功能评分 目前成本 10 1520 A桩基工程 1482 B地下室工程 11 35 4705 C主体工程 38 5105 D装饰工程 按限额设计要求，目标成本应控制为12170万元。（13分） 问：1.计算功能系数、成本系数、价值系数。 2.各功能项目的目标成本及降低额。 3.确定功能改进的顺序（以成本降低的绝对额为标准）。 模拟试卷五答案： 一、名词 1国民经济评价：是按合理配置资源的原则，采用影子价格、影子汇率、社会折现率、影子工资等国民经济评价参数，从国家整体角度考察项目的效益和费用，分析计算项目对国民经济的贡献，评价项目的经济合理性。 2价值工程是指着重于功能分析，力求用最低寿命周期总成本，生产出在功能上能充分满足用户要求的产品、服务或工程项目，从而获得最大经济效益的有组织的活动。 3盈亏平衡点：企业总销售收入和总成本相等的产量（也可延伸为总销售收入、生产能力等）。 4风险：未来的不确定因素，能知其未来发生的可能性。 二、简答 1. 国民经济评价与财务评价的区别 评价角度不同。（1分） 费用、效益的划分范围不同。（1分） 采用的价格不同。（1分）财务评价要确定投资项目在财务上的现实可行性，因而对投入物和产出物均采用现行市场价格.国民经济评价采用根据机会成本和供求关系确定的影子价格。（2分） 2. 影子价格的经济含义 是一种能够确切地反映社会的效益和费用的合理价格，它是在社会最优的生产组织情况下，供应与需求达到均衡时的产品和资源的价格。（1分） 影子价格反映在项目的产出上是一种消费者―支付意愿‖ 消费者愿意支付的价格，只有在供求完全均等时，市场价格才代表愿付价格。（1分） 影子价格反映在项目的投入上是资源的―机会成本‖，即该资源用于该项目而不能用于其他用途时所放弃的边际收益.根据―支付意愿‖和―机会成本‖的原则确定经济价格以后，就可以测算出拟建项目要求经济整体支付的代价和为经济整体提供的效益，从而得出拟建项目的投资真正给社会带来的国民收入增加。（3分） 3. 融资风险规避 优化资本结构，以减少收支风险（1分） 实施债务重组，降低收支性融资风险（1分） 在融资基础上，通过合理的利率控制，灵活调整利率，在一定程度上能减少资本成本，从而减轻利息支付压力（3分） 三、选择 1C、2.D、3.C、4.A、5.C、6.B 四、计算 1.解 (1) 净现值指标 NPVA=-200+39（P/A，10%，10） =39.64 NPVB=-100+20（ P/A，10%，10 ）=22.89 (NPVA >NPVB) （4分） (2) 内部收益率指标 令 -200+39（P/A，IRRA，10)=10，得出IRRA=14.5% -100+20（P/A，IRRB，10)=0， 得出IRRA=15% （4分） (3) 两个指标的计算结果相矛盾，继续计算‖差额内部收益率‖ ⊿IRR≥i0 ，应选择A方案 （4分） 2.解. 单位产品 价 格为 55-0.3%Q 单位产品可变成本 30- 0.1%Q 已知V和R之间是非线性关系 2 总收入 F(Q)=(55-0.003Q)Q=55Q-0.003Q 总成本 C(Q)=75000+(30-0.001Q)Q= 75000+30Q-0.001Q2 盈亏平衡点的产量 F(Q)=C(Q) 即：55Q-0.003Q2=75000+30Q-0.001Q2 Q01=5000 同理 Q02＝7500 （6分） (2) 最优产量 S(Q)=F(Q)-C(Q)=55Q-0.003Q2-7500-30Q+0.001Q2 S′(Q)=0 Q＝6250 S2（Q）<0， Q=6250时为最大产量 （6分） 3.①现值法：PCA=2000+150/0.05=5000万元 PCB=1500+200/0.05=5500万元（4分） ②年值法：ACA=150+2000×0.05=250万元 ACB=200+1500 ×0.05=275万元（4分） ③差额内部收益率法：-500+50 /△FIRR=0 △FIRR=10%＞ic（4分） A优于B 4. 解：设产品的最低价格为PA、PB。 4 (1i)1-1000+（60×PA-400）× 4 +500/（1+i）4=0（4分） i(1i) 4(1i) 1-1500+（90×PB-600）× +800/（1+i）4=0（4分） 4 i(1i) PA=10.13元/件，PB=10.01元/件 ； B方案优。（4分） 5. 解：成本降低幅度表 序功能 功功能 目前 成本 价值 目标 号 项目 能 评分 1 2 3 4 合计 成本降 低幅度 系数 成本 系数 系数 成本 A.桩基工程 11 B.地下室工10 程 C.主体工程 35 D.装饰工程 38 94 0.1170 1520 0.1064 1482 0.3723 4705 0.4043 5105 0.1186 0.9865 1423.89 96.11 0.1157 0.9196 1294.89 187.11 0.3672 1.0139 4530.89 174.11 （3分） （3分） （3分） 0.3985 1.0146 4920.33 184.67 （3分） 1.0000 12812 1.0000 12170 642.00 （1分）