中国跨国公司发展现状、问题及建议

中国跨国公司发展现状、问题及建议

2013-08-01

内容摘要：欧盟在推进经济一体化方面曾取得巨大成就，成员国数量实现较大增长，内部贸易发展迅速，成为世界最大的经济体，但经济增长率不高。债务危机发生后，经济增速进一步降低。在危机倒逼之下，欧盟制定了新的经济发展目标，进行了政治体制改革，强化了金融监管，深化了经济治理，以稳定其经济地位。但囿于主权债务危机、高失业率、人口老龄化、内部成员国发展不平衡等问题和矛盾突出，兼之其他主要发达经济体美国、日本分别面临严重的财政悬崖和经济失速问题，新兴经济体增速也出现明显下降，大范围宽松政策的实施积累了较大风险，“欧洲2020战略”设定的目标实现难度较大，在未来较长时期内仍将呈现波动低速增长。

关键词：对外投资，中国跨国公司，现状

2008年国际金融危机爆发后，世界经济格局和各国比较优势出现加速调整与变化，这既为中国跨国公司发展带来挑战，也提供了难得机遇。中国跨国公司进入快速发展期，明确中国跨国公司现阶段发展的基本特征，梳理当前面临的主要问题，并思考对策建议，对我国抓住机遇、加快跨国公司发展具有重要意义。

一、基本情况

截至2012年底，我国在境外投资设立企业约2万家，国家和地区覆盖率目前超过70%。中国跨国公司发展主要表现出以下特征：

图1 我国非金融类对外直接投资变化趋势

资料来源：1990至2001年中国对外直接投资数据摘自联合国贸发会议世界投资报告，2002～2012年来源于中国商务部的统计。

（一）对外投资进入快速增长阶段

自2002年以来，我国非金融类对外直接投资进入持续快速增长期，并呈现出不断加速趋势，近十年年均复合增长率达到38.5%，年同比增长率平均达到43.1%。在国际金融危机发生的2008年，该类投资比2007年增长了一倍多，达到559.1亿美元，2012年更是猛增到772.2亿美元。

我国对外投资仍有较大增长空间。一国对外投资存量与GDP之比，能够反映该国对外投资相对其经济的发展水平。2011年，我国对外投资存量与GDP之比，仅相当于世界平均水平的1/6，不到发展中经济体平均水平的1/2，在金砖四国中也是最低的。

对外投资存量与GDP之比（%）

年份 世界 发达经济体

1990 9.9 11.1 1995 12.6 14.6 2000 24.5 28.0 2005 27.5 32.4 2010 33.4 42.4 2011 30.0 39.4

发展中经济体 巴西 俄罗斯 印度 中国 4.1 10.2 0.0 1.1 5.8 5.8 0.8 0.1 2.3 12.6 8.1 7.8 0.4 2.3 12.9 9.0 19.2 1.2 2.5 16.6 9.0 24.8 5.6 5.2 13.8 8.4 19.7 5.7 5.2 （二）企业境外投资行业比较集中

第一、第二、第三产业我国境外企业均有覆盖。从具体产业看，以制造业、批发和零售业、租赁和商务服务业为主，2011年末这三类产业企业数量分别占30.8%、25.3%和12.5%，合计占境外企业总数的68.6%。与五年前相比，制造业下降了2.2个百分点，而批发和零售业境外企业数量占比存在较大幅度增长，增幅达6.5个百分点，也是数量最多的六个行业中占比唯一实现增长的行业。

图2 2006年末与2011年末我国境外企业行业分布比较

资料来源：《2006年中国对外直接投资公报》和《2011年度中国对外直接投资公报》，经作者整理。

图3 我国对外直接投资流量分布变化

资料来源：《2011年度中国对外直接投资公报》，经作者整理。

（三）投资目标市场分布发生明显变化

从投资流量分布来看，2008年成为一个较为明显的分水岭，对亚洲的投资流量占比呈现出明显的“倒V”型，而对拉美地区的投资则呈现出截然相反的变化趋势。2008年后，对欧洲的投资增加也比较明显。

（四）对外并购投资显著增加

2008年国际金融危机发生后，我国对外直接投资并购金额较2007年增长了379.4%，随后除2009年略低于200亿美元外，其他三年均超过250亿美元，显著高于2007年之前的水平。据联合国贸发组织统计，中国跨境并购数量也呈现出快速增长，占全球并购交易案数的份额2008年为1.0%，2011年提高到2.5%。

（五）国有企业为对外投资主体

2011年末，国有企业在我国对外直接投资存量中占比为62.7%，虽与2006年末相比下降了近20个百分点，但仍为主导。此外，有限责任公司占24.9%，而私营企业仅占1.7%。[①数据来源于《2011年度中国对外直接投资公报》（商务部、统计局和外汇管理局联合发

布）。]商务部合作司公布的2011年非金融类对外直接投资存量前100强中，民营企业只有10家，排名最靠前的是华为公司，位列第27位，其余均为国有、国资控股或参股公司。其中，中央企业就达到45家。

二、中国跨国公司发展中存在的问题

当前，中国跨国公司发展面临的主要问题表现为以下几方面：

（一）中国跨国公司的国际化水平比较低

主要表现在以下四个方面：一是大型跨国公司数量较少。在全球非金融类按资产排名的跨国公司100强中，中国大陆仅有1家企业入围[②中国大陆入围的为中信集团，排名第53位。中国还有香港一家公司入围，和记黄埔有限公司，居第31位。]，美国有22家，法国16家，德国和英国同为12家，日本为6家；二是跨国经营时间短，经验不足。80%以上的境外企业是在过去十年内设立的；三是跨国程度低。2012年中国100大跨国公司平均跨国指数为12.93%，不仅远远低于2012年世界100大跨国公司62.25%的平均水平，而且远远低于2012年发展中国家100大跨国公司38.95%的平均水平；四是经营水平不高。2011年，中国境外企业亏损比例高达22.4%，2010年中国企业跨境并购失败率达11%，为全球最高，与发达国家跨国公司相比差距尤为悬殊，同期美国和英国跨国公司并购失败率仅分别为2%和1%。[③资料来源：国际金融数据Dialogic.]

（二）中国跨国公司缺乏高端核心竞争力

长期以来，我国企业发展主要依赖于低成本生产要素优势，开展国际品牌代工生产，不掌控核心技术，缺乏自己的品牌和渠道，自主创新刚刚起步，研发投入强度和创新能力均与发达国家跨国公司存在明显差距。高素质、具有跨国管理经验的国际化人才更是匮乏。

（三）中国跨国公司治理结构易招歧视和误解

我国很多企业曾经长期在不规范的市场环境中运营，到了成熟的海外市场，规范运作能力不足就突显出来。治理结构问题已成为中国跨国公司发展的主要障碍。即使对于跨国运营比较成功的企业也存在这样的问题。比如我国某知名民营跨国公司在收购美一家高科技企业时，就遇到美国对外投资委员会的阻挠，给出的解释是该公司治理结构缺乏透明性。我

国不少大型跨国公司的国有性质，也易成为被抵制或攻击的目标，增大运营风险。比如，2009年，东道国民意调查公司对我国一家大型国有原材料公司增持该国企业股份进行了调查，超过一半的受调查者表示反对。理由是担心中国通过央企最终控制该国资源，危害其国家安全。

（四）同类公司间存在一些恶性竞争现象

跨国公司之间进行战略结盟是当前大型跨国公司发展的新特点。但由于我国一些企业在选择跨国经营时战略上存在趋同，企业之间又缺乏协调机制，很容易将国内市场的“同行”竞争延伸到国际市场上。比如，我国制造业有两家知名跨国公司之间屡屡爆发价格战和知识产权之争，导致商业利益受损的同时，也给中国跨国公司的形象带来了负面影响。中资企业间的恶性竞争时有发生，已成为损害我国企业跨国运营绩效的突出问题。而且对外投资行业结构也存在问题，金融等服务型跨国投资滞后于非金融跨国投资，导致我国境外企业缺乏来自母国企业的服务支撑。

（五）支撑中国跨国公司发展的制度环境不够完善

我国现有法律规定侧重于对涉外投资管理的居多，服务鼓励的偏少，而且多以鼓励加工贸易类、资源投资类为主，对并购海外知名品牌企业、研发型企业支持不够；对外投资审批程序繁琐，内容缺乏透明性，自由裁量权大，时间周期长，与跨国投资所需的快速反应不协调、不匹配；我国一直实行严格的外汇管制和出入境管制，限制了跨国企业用汇、人员流动的灵活性；海外投资面临较大的政治和市场风险，以及法律风险，我国目前境外投资风险保障体系尚不健全。

（六）东道国企业社会责任要求对中国跨国公司形成挑战

东道国对跨国公司的要求日益苛刻，要求企业打破把利润作为唯一目标的传统理念，把对人的关注作为重要尺度，强调对消费者、对环境、对社会的贡献。当今的跨国公司需要承担更多的环境保护和社会责任。我国过去长期粗放增长模式下形成的“三高一低”不良形象已成为开展跨国运营的隐形障碍。部分中国企业社会责任意识不够强，对当地政治、社会、环境关注不够，也亟需改变。比如，2010年，在某国开矿的我国一家企业拖欠工人工资，并对工人改善薪酬制度的要求未作及时回应，导致工人游行抗议，进而演化成恶性群体事件，不但增大了本企业运营的政治风险，而且产生了比较恶劣的影响。

三、促进中国跨国公司发展的建议

要使中国跨国公司在大发展时期做到目标明确、路径清晰、有章可循、投资便捷、运营规范、治理和谐，需要我们重点做好以下几项工作：

一是加强宏观规划和指导。在继续改善多双边关系、营造良好外部环境的同时，加强对发达国家市场以及全球跨国公司网络的研究，发现跨国发展的潜在机会；淡化替代和对抗，强调互利共赢，强化与当地企业合作，增强利益绑定，通过高度“本地化”弱化政治风险；重点支持研发增强型、品牌获取型海外投资并购行为，帮助企业获取高端能力；鼓励我国企业结盟，形成产业族群，增强综合实力。商务部已于今年3月22日发布《规范对外投资合作领域竞争行为的规定》，建议进一步明确举报、立案、督察、申诉、处罚等操作细则和程序。

二是进一步简化审批程序并提高服务水平。改善国内政策环境，简化对外投资审批手续，明确审批流程，充分利用信息化手段提高审批效率。在审批过程中融入相关服务，比如搭建咨询服务平台和融资平台，提供相关市场研究、风险警示、融资信息、经验参考和政策辅导等。

三是构建国际化人才教育培训体系。设立国家化人才培训专项基金，汇聚整合政府、高校、培训机构和企业传播力量，合理分工、有机配合，加强国际化人才培育。

四是鼓励跨国运营咨询服务业发展。为跨国运营咨询服务机构用地、融资、用人、税收、人员签证、业务开展等方面提供全方位的便利和支持。

五是规范跨国公司治理结构。以市场化为导向，引导企业完善治理，根据国际运营需要，调整组织结构；强化国际品牌建设，提升企业社会责任意识，树立良好的国际形象；深化对国际规则了解，提高利用国际规则的能力，使企业适应新的发展阶段。

国务院发展研究中心对外经济研究部“对外投资与促进中国跨国公司发展研究”课

题组

课题负责人：隆国强

执笔：罗雨泽

作者： 国务院发展研究中心对外经济研究部“对外投资与促进中国跨国公司发展研究”课题组（执笔：罗

雨泽） 来源： 2013年4月23日

责任编辑： 俞江月

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