我国中小企业融资障碍及对策分析

我国中小企业融资障碍及对策分析

王富丽

摘　要:本文对我国中小企业融资障碍及对策进行了分析。关键词:融资障碍;对策中图分类号:F123.16　文献标识码:A

文章编号:CN43-1027/F(2008)4-040-01作　者:湖南商学院会计学院;湖南,长沙,410205

一、中小企业融资难的主要表现

11银行贷款仍然是中小企业融资的主要渠道,2006年8月中国人民银行一份调查显示:我国中小企业融资共有98.7%来

自银行贷款,中小企业相对国有企业更难获得贷款。

21创业投资体制不健全影响企业的投资的石头。我国虽然设立了中小企业创业基金,或者国际市场开拓基金,但是由于数量少、服务有限,难以满足需要。通过对浙江省884家中小企业调查发现,融资困难的占22.4%.

31在“抓大放小”的政策下,资源分配对中小企业不平等。政府往往利用行政手段把好的资源交给大的企业,比如上市、贷款、稀缺的资源等。在市场竞争中,中小企业跟大型国有企业相比存在着不公平,私人资本进入的行业和领域没有具体的说明,这对中小企业资本很不利。

二、我国中小企业融资障碍分析

11企业资信等级较低,担保责任难落实。

企业资信状况影响银行信贷资金的安全,是企业能否获得贷款的前提条件。一般地,中小企业由于其资产有限、生产经营规模小、产品时常变化快、经营场所不固定、人员流动性大、法人代表变动频繁、知名度较小等特点的影响,信用等级较低,资信相对较差。特别是在经济转轨过程中,一些中小企业心存芥蒂,对中小企业的工作重点不是如何加大投放,而是如何防止企业逃避债务,防范金融风险,甚至出现了因企业改制转轨对资金需求量最大迫切时,也正是银行放贷最谨慎、企业贷款最困难的反常现象。

21企业竞争乏力,财务制度不健全。

中小企业规模小,实力弱,产业水平低,其占优势地位和主体地位的行业仍是以劳动密集型产业为主,其各种经济效益指标也都与大企业有较大差距。企业的竞争力不仅表现产品或服务的价格、数量、质量等经济指标上,同时也受企业形象、社会责任、环保意识、可持续发展能力等因素的影响。中小企业的这些条件更是大大低于大企业。从中小企业自身竞争能力和对社会责任考虑,银行都无法支持那些竞争乏力的中小企业,中小企业在信贷投放的竞争中,就难得到银行的信任。

中小企业财务制度不健全,一方面不能充分反映企业资产运营状况,目前社会独立的资产评估中介机构又缺位,因而难以快速准确地评估企业资产价值,使金融机构不能通过资产抵押形式向企业化提供抵押贷款;另一方面,金融机构难以通过审核其财务来评价其资信,使银行对企业的信用放贷难有较大的

作为。

31信用观念淡漠,管理人员素质较差,高比率的倒闭和违约。

相对于大型企业而言,中小企业的经营管理者素质显得更为严重,直接关系着企业的生存和发展。中小企业高比率的倒闭使得银行贷款面临的风险较大,贷款的信息收集和分析家成本也较高。此外,贷款的高违约率也是银行不愿向中小企业贷款的一个重要原因。根据对城市商业银行的调查发现中小企业

的违约率要高于大企业。虽然银行的不良贷款中大企业所占的

存量较高,但向中小企业贷款的不良贷款比率也同时对大企业

的差不多。

41贷款的“路径依赖”造成银行对中小企业的“惜贷”。国有银行长期服务于国有企业和大企业,中小企业市场是个全新的市场,开拓这个市场,不但要冒风险,而且要创新各种管理制度。在现行的金融体系中,贷款片面地向少数大型企业集团倾斜,加上过分严格地控制中小金融机构和民间金融机构活动,导致了中小企业融资渠道将信贷风险与信贷人员的职位工资奖金等挂钩,并追究终身责任。但对于正面的激励和压力却相对不足,信贷人员既没有信贷投放的任务,也没有相应的奖励。因此,无论信贷员还是基层行都不会有积极性去跑中小企业的贷款。

51国内金融业自身的整合和贷款紧缩和金融服务水平低。

长期以来我国的金融机构由于种种原因不太重视对企业的监管和约束,即使是低效率的投资甚至是投机活动,银行都提供贷款。随着金融体制改革的完善,实施预算硬约束,银行等金融机构成为自负盈亏的经营实体,为了生存必须按照商业化、市场化对金融业进行整合,使得商业银行的行为发生了很大变化,金融机构的信贷标准更为严格,同时也使得许多中小金融机构,如城市信用社、信托投资公司和农村信用社处于关闭和合并之总。中小金融机构在它们的资产中对中小企业的贷款比率相对较高,中小金融机构数量的减少必然导致对中小企业贷款的减少,增加了中小企业融资的难度。与此同时,更加严格的信贷标准直接使整个金融在整合期内的贷款紧缩,而大企业,尤其是国有大中型企业的贷款融资几乎不受整合的影响。显然,执行严格的信贷标准直接限制了中小企业的融资。而相对于大企业而言,中小企业的资产数量少、质量差,信用等级低,资信较差,抵押贷款和信用贷款都比较困难。因此,导致了中小企业对银行贷款的强烈需求与银行的可贷资金之间难以有效结合。更由于国有商业银行信用等级的评定标准中存在着中小企业资信评估的不利因素,使得这一矛盾更加突出。

三、解决我国中小企业融资问题的相关对策

11加强政府对中小企业的扶持。

政府可以考虑制定并实施中小企业特殊财税优惠政策。国家应建立和规范中小企业的税收优惠、贷款利息优惠、直接拨款

宏观管理/41

运输效益评价及改善策略研究

易祖苗

摘　要:运输在物流过程中起到举足轻重的作用,物流效益在很大程度上依赖与运输效率。关键词:运输;效益;评价中图分类号:F123.16　文献标识码:A

文章编号:CN43-1027/F(2008)4-041-02作　者:湖南商学院工商管理系;湖南,长沙,410205

一、引言

运输是物流中最重要的功能要素之一,物流效益在很大程度上依赖与运输的效率。运输效率的影响因素很多,起决定作用的有五方面因素:运输距离,运输环节,运输工具,运输时间,和运输费用。要提高物流过程的运输效益,就要从物流系统的总体目标出发,运用系统理论和系统工程原理的方法,充分利用各种运输方式,选择合理的运输路线运输工具,经最短的路径,最少的环节、最快的速度和最少的劳动消耗,组织好物质产品的运输活动。也就是说,怎样在最段时间内运用最合理的方式,以最少的消耗把货物运到指定点。

等政策。财政税收政策主要用于支持新建企业和鼓励中小企业技术制造。比如:对于新办中小企业,可给予一定的税收减免,而对于可能成长为大企业的中小企业或新办的高科技中小企业税收减免年限可适当长一些;对不同发展前景的中小企业,应提供不同的政策;对下岗职工和社会失业人员自主创办的小企业,国家应适当减免征收某些税种,并提供一定的小额优惠贷款,若在自主创办的小企业中还安排其他下岗人员的,那么还可按安排人员的多少,直接给予相应数量的资金补助;进一步放宽创办中小企业的外部条件,降低注册资本金,简化开业登记手续;对设备投资可减免所得税;对采用特定新产品和新技术领域的企业实行一定期限的减免税政策;增加政府在中小企业的采购等。使政府采购成为推动我国中小企业技术创新、推动我国高科技产业发展的“助推器”。

21建立和健全对中小企业融资的信用担保体系。

虽然今年来我国陆续有一些地区性的担保政策和中小企业

担保基金(如上海市中小企业贷款担保基金、武汉市个体私营企业贷款担保基金等)出台,但担保力度不够缺乏统一的政策规范。为此,应大胆借鉴国外经验,在部分地区的中小企业担保基金试点的基础上,由国家经贸委中小企业司负责研究制定符合

中国国情的中小企业信贷担保制度,尽快颁布〈中小企业信用担

保法〉,使信用担保机构能依法经营、依法防范风险和规范经营行为,从而持续、有力地促进中小企业发展。

31进一步拓宽直接融资渠道。

一方面可以成立中小企业投资公司。为中小企业提供信托投资、租赁、咨询等服务,推动中小企业的资产重组和转型升级。

另一方面发展中小企业资本市场。首先,构建一个多层次、

二、我国发展运输效益评价体现的现状及存在的问题

(一)我国运输效益评价体现状分析。

我国政府采取了一系列政策措施加在了交通基础设施的摘

资和建设力度,运输化过程明显加快,长期以来交通运输对国民经济的瓶颈制约得到初步缓解。特别是高等级公路、港口集装箱运输设施以及民航业得到快速发展,市场融资能力增强,铁路的运输能力和技术装备水平也有相应提高,使运输业有满足运输需求、降低运输成本、提高运输质量方面发挥了作用,有力地促进了经济繁荣。但从总体上说,中国的运输化仍旧处于需要迅速扩大运输能力的初级阶段。虽然最近十余年是我国运输业发展力度最大的时期,但运输网能力不足,整体运输技术装备水平不高,运输企业规模小和组织结构落后,城市交通阻塞状况恶化,公路超载和乱收费严重,运输管理和法制建设不完善,交通安全问题形势严峻,运输市场的正常秩序尚未完全建立,运输业发展与资源环境的矛盾等问题仍旧十分突出或愈见突出。我国当前所处的运输业发展阶段使我们不但要继续关注运输化初级多功能的资本市场,消除中小企业面对资本市场的进入壁垒,方便不同规模、不同发展阶段的企业进行直接融资,积极发展二板市场,降低准入门槛,让市场前景好、产品技术含量高、有发展潜力的成长性中小企业直接进入证券市场融资;其次,允许经营状况良好的中小企业特别是高新技术型中小企业面向社会发行股票和债券,通过建立场外交易系统,提供投资股权变现和退出市场机制,增加股权的流动性,促进中小企业股票和债券的均衡发展。再有就是建立中小企业发展基金。包括特定用途基金、担保基金、风险投资基金、互助基金等。

41完善风险投资体系,筹建风险投资公司。

国外新经济发展的实践证明:风险投资是将资金要素和知

识要素结合起来的必要环节,是推动科技成果转化为生产力的有效工具。风险资本是一种权益资本而不是惜贷资本。在我国发展中小企业技术创新风险投资,有利于启动民间投资、扩大内需,有利于科技成果的转化,促进高科技产业的发展,也是中小企业自身生存和发展的迫切需要。当前我国居民中的资金是充裕的,投资意识不断增强,有相当一部分愿意承担风险、追求高效益的投资者,应易用这一有利条件,改革目前我国风险资本的融资体制,拓宽筹资渠道。另一方面,财政也应拿出一定额度的

风险基金,参照国家惯例运作,与政府政策性投资公司。金融机

构共同组成政府投资、融资职能的有限责任公司,对现有各类风险投资性质的公司或基金进行改制,组建一批风险投资公司;也可以以税收优惠政策鼓励民间创办风险投资公司;此外,还可以鼓励国外风险投资公司来我国开展业务。

(责任编辑:帅时远)