鲁北化工年报分析

鲁北化工

公司是对集团核心企业山东鲁北化工总厂进行改组以募集方式设立的股份有

限公司，1996-07-02上市，总股本35098.66万股。 公司的经营范围：

磷铵、硫酸、水泥、溴素、NPK复合肥、烧碱等产品的生产和销售。

1.在关联交易方面：

（1） 鲁北集团等关联方在2008年度与鲁北化工发生非经营性资金往来累计达到98890万元，且期末余额仍为23403.97万元。

2008年鲁北公司向关联方（山东无棣海通盐化公司等）销售货物总金额5.02亿元，由于关联方注册地都在山东本地，营业收入应该计入省内营业收入。但是2008年鲁北公司省内的营业收入仅为3.62亿元，而省外的占4.42亿元。关联交易的金额明显小于披露的数据。

地区 2008年营业收入 营业收入比2007年增减（%） 山东省内 山东省外

362,451,232.48 442,995,950.80 -37.38 11.35 （2）2006年，在“关联债权债务往来”一项中披露，当年鲁北企业集团等关联方向上市公司提供资金12.79亿元，上市公司没有向关联方提供资金，当年上市公司“占用”关联方的资金余额为3727.96万元，但是在当年的现金流量表中并没有这些资金往来的记录。2007年同样如此。

2008年，“关联债权债务往来”的数据在现金流量表中有所反应，但是与

2006年、2007年的数额对不上号。表中显示2008年关联方没有向鲁北提供资金，但是在其现金流量表“收到的其他与经营活动有关的现金”项目中反映金额为9.45亿元，付款方正是鲁北集团和无棣宝丰实业有限公司两家关联企业。

项目 收到山东鲁北集团总公司的往来款 收到无棣宝丰实业有限公司往来款 合计

（3）此外，在2008年投资风力项目的过程中，按照西班牙西尔萨·波特有限公司、鲁北企业集团的出资比例，鲁北集团应出资4800万元。同时由于分期投入，鲁北集团2008年只需出资319万即可。但是鲁北《2008年资金被占用情况及清欠情况》显示，鲁北当年为大股东垫付风电项目投入资金却为14365万元，流动资金2098万元，比实际需求多出1.6亿多元。

2008年发生额 756,438,773.83 189,529,463.42 945,968,237.25 2007年发生额 应收账款与关联方欠款：

2008年报承认关联方非经营性占用2．34亿元，鲁北化工6．44亿元的应收账款中有71．51％也是关联方占用。它解释为经营性占用。2007年该公司亏损1095万元，而2008年亏损额竟然增加到了6.7353亿元，较2007年亏损额扩大60余倍。“应收账款”与“其它应收款”之间界限并不明确。如果加上“经营性占用”4．61亿元，2008年末关联方占用鲁北化工资金高达6．95亿元；但奇怪的是其他关联方的非经营性占用的资金2．79亿元竟在年报公布前一天的4月28日还清，这可能嫌占款假还，通过资金循环运作或者倒贷方式偿还上市公司欠款。

期末数

应收账款期末账面余额欠款情况 欠款金额 占总额比例% 应收账款账面余额 644,350,685.40 坏账准备账余额 65,731,756.94

460,782,155.37 71.51 2. 净利润亏损与计提资产减值准备：

鲁北化工2008年净利润为－6．73亿元，此次亏损主要是计提巨额的固定资产减值准备。包括其它减值准备，2008年鲁北化工共计提了5．04亿元的资产减值准备，即使扣除减值准备，正常的经营亏损也高达1．69亿元，这不能用磷肥销售价格下跌解释，实际上上述那些预亏理由如果事实存在，有多项需要临时公告，但鲁北化工并没有及时披露，这本身就说明了上述预亏理由可信性存在问题。

项目 坏账准备 存货跌价准备 固定资产减值准备 在建工程减值准备 合计

3.重大事项披露不充分：

（1）2009年04月22日山东鲁北化工股份有限公司通过上证所发布《鲁北化工(600727)2008年度业绩预亏公告》。这个公告存在明显违法问题，首先本次年初账面余额 55,613,595.08 5,369,695.96 72,852,125.78 1,063,935.68 34,899,370.50 本期计提 18,349,988.63 50,590,291.18 期末账面余额 73,963,583.71 55,959,987.14 435,639,475.10 508,49,600.88 1,063,935.68 504,579,754.91 55,959,987.14 业绩预告已超出规定的预告期限，其次“公司于2008年11月份关停了自备电厂5台9.8万千瓦发电机组，并对该自备电厂的相关固定资产做报废处理，由此本年度需计提较大固定资产减值准备；”《国务院批转发展改革委、能源办关于加快关停小火电机组若干意见的通知》是2007年1月20日颁布的，鲁北方面应该从2007年开始实施关停机组计划，此5台机组发电收入占鲁北化工2007年总收入的三分之一以上，理应在计划关停机组时就该公布这一重大信息，结果2008年11月关闭，2009年4月21日才公布，属于应披露而未披露范围的重大事件。

（2）鲁北公司在2008年2月，鲁北化工在年报出台前更换了会计师事务所，

由万隆亚洲会计师事务所换成国富浩华会计师事务所，一家业绩平平且大股东股权早已被司法冻结的公司资产负债率如此之低，并且三年的报表中一直有4亿多现金，很可能是可能隐瞒负债、虚增资产。鲁北公司由于连续三年亏损，股票已变成*ST鲁北。